Alpha Homora（ALPHA）：槓桿流動性挖礦的DeFi新玩法

DeFi（去中心化金融）和Yield Farming（流動性挖礦）在2020年夏天席捲加密貨幣社群；在2020年第三季度，DeFi總交易量超過1,230億美元！天文數字反映出，DeFi對加密貨幣社群的重要性愈發提升。DeFi協議之一的Alpha Homora，計劃透過流動性挖礦提供槓桿服務，助更多用戶爭取更佳回報利潤，以將新冒起的DeFi推進到新發展階段。

目錄隱藏

1 創立背景

2 Alpha Homora簡介

3 Alpha Homora參與角色

4 流動性挖礦者（Yield Farmers）：

5 流動資金提供者（Liquidity Providers）：

6 以太幣放貸者（ETH Lenders）：

7 清盤人（Liquidators）：

8 賞金獵人（Bounty Hunters）：

9 Alpha Homora原生代幣$ALPHA：

10 為什麼要使用Alpha Homora？

11 使用Alpha Homora應注意什麼風險？

12 總結

創立背景

Alpha Homora由Alpha Finance Lab創建，Alpha Finance Lab專注建構自動擴大收益的DeFi產品生態體系，讓Alpha多種DeFi產品可以互相操作，於跨鏈層面為用戶實現最佳的額外回報。Alpha團隊希望通過在Alpha產品之間建立互操作性，並將其與其他生態體系合作夥伴進行整合，從而推動跨鏈DeFi應用和跨鏈流動性，為DeFi領域拓展下一階段。

2020年10月8日，Alpha Finance Lab正式啟動Alpha Homora。該協議的名稱，實際上是受到《哈利波特》的咒語Alohomora的啟發，對於Alpha Homora而言，意味著「通過運用槓桿進行流動性挖礦，來實現額外回報」。在構建Alpha Homora前，Alpha Finance Lab於9月份在Binance Smart Chain上構建Alpha Lending產品。此外，Alpha團隊得到了三大風險投資公司的支持，包括：Multicoin Capital、DeFinance Capital及Spartan Group，Alpha正期望吸引新的投資者。

Alpha Homora簡介

Alpha Homora讓用戶對放置於流動性挖礦池的加密資產進行槓桿操作，相當於「流動性挖礦的dYdX」，基本上這類似於傳統金融領域中，購買資產的孖展服務，抵押的資產並非股票、而是債務。此類操作涉及相當高風險，在進行槓桿投資前，請務必了解詳情，否則價格波動可能會令你措手不及。

在Uniswap和IndexCoop平台上部分支援相關服務的資金池：

WETH/WBTC
WETH/USDT
WETH/USDC
WETH/DAI
WETH/DPI
以及 其他。

Alpha Homora參與角色

Alpha Homora的參與者，整體而言可分為以下數類，包括流動性挖礦者（Yield Farmers）、流動資金提供者（Liquidity Providers）、以太幣放貸者（ETH Lenders）、清盤人（Liquidators）、以及賞金獵人（Bounty Hunters），以下將會詳細介紹。

流動性挖礦者（Yield Farmers）：

Users can participate in the Alpha Homora network as Yield Farmers, Liquidity Providers, ETH Lenders, Liquidators, and Bounty Hunters.

抵押單一加密貨幣進行流動性挖礦

Alpha Homora的用戶可以選擇向流動資金池，抵押單一種加密貨幣進行流動性挖礦。例如，假如用戶選擇ETH/DPI流動資金池，用戶只須提供DPI即可進行流動性挖礦。Alpha Homora系統將會自動以最佳比率兌換加密貨幣，確保用戶持有相等的DPI和ETH價值，以提供給Uniswap上的ETH/DPI池。

高達2.5倍的槓桿

用戶可以以高達2.5倍的槓桿率借出ETH，在系統支援的槓桿化資金池中作抵押、進行流動性挖礦，以賺取更高的交易費和流動性挖礦年利率回報。

自動抵押

Alpha Homora會將用戶的流動性權益代幣（Liquidity Provider token；LP token）自動進行抵押，讓用戶賺取額外的流動性挖礦收益。例如，Alpha Homora會將用戶的 UNI-v2 ETH/DPI流動性權益代幣，抵押到IndexCoop，讓用戶獲得INDEX代幣。

自動再投資

所有進行流動性挖礦操作的代幣，將會每24小時自動兌換，添加到用戶的倉位（position）上，或者在用戶選擇再投資時，相關代幣亦將自動再投資，這有助確保所有收益都用於重新投資，進一步擴大用戶利潤。

容許高債務比率倉位

只要債務價值低於用戶倉位價值的「 killFactor 」函數標準，系統就不會要求用戶平倉。但是用戶請密切監察自己的倉位價值，並在債務價值接近「 killFactor」函數標準時重新補倉或平倉。

容許調動持倉

用戶可以隨時選擇添加更多的ETH或其他加密貨幣。但是用戶在原定的倉位架構下，要先平倉才能提取部分已抵押的資產。

流動資金提供者（Liquidity Providers）：

抵押單一加密貨幣進行流動性挖礦

用戶可以選擇向流動資金池，抵押單一種加密貨幣進行流動性挖礦。例如，假如用戶選擇ETH/YFI流動資金池，用戶只須提供YFI即可進行流動性挖礦。Alpha Homora系統將會自動以最佳比率兌換加密貨幣，確保用戶持有相等的YFI和ETH價值，以提供給Uniswap上的ETH/YFI池。

高達2.5倍的槓桿

用戶可以以高達2.5倍的槓桿率借出ETH，在系統支援的槓桿化資金池中作抵押、進行流動性挖礦，以賺取更高的交易費和流動性挖礦年利率回報。

容許高債務比率倉位

容許調動持倉

用戶可以隨時選擇添加更多的ETH或其他加密貨幣。但是用戶在原定的倉位架構下，要先平倉才能提取部分已抵押的資產。

以太幣放貸者（ETH Lenders）：

計息ETH（ibETH）

用戶將ETH存入Alpha Homora協議上的「銀行（Bank）」後，用戶將按比例獲得ibETH代幣，這是一種可交易的計息加密資產，代表用戶存入的ETH，在Bank資金池中所佔的份額（類似於Compound協議中的cToken）。

賺取利息

ETH借款人支付的利息，將分配給ETH放貸者（根據Triple-slope利率曲線進行分配）；放貸者的利率，將會按獲借出的ETH比率決定；比率越高，利率就越高。請注意，借款人的10％利息將進入Bank Reserves資金池，在意外情況下用作放貸方的保險基金。未來，Bank Reserves可能會逐步過渡，成為Alpha Homora的治理機制元素。

清盤人（Liquidators）：

對於債務價值高於用戶倉位價值的「 killFactor 」函數標準的用戶持倉，清盤人可以為這些風險過高的倉位進行平倉清算，清盤人可為此獲得倉位價值的5%，作為回報。

賞金獵人（Bounty Hunters）：

Alpha Homora設有「重新投資賞金」（Reinvest Bounty）：賞金獵人可以調動「 reinvest 」功能，將在Alpha Homora投資組合中的所有流動挖礦收益代幣出售，並兌換成ETH，然後再投資到流動性挖礦資金池中，在此過程中可獲得總回報的3％！

Alpha Homora原生代幣$ALPHA：

$ALPHA是Alpha Homora的原生治理代幣，適用於Alpha Homora之餘，亦適用於其他Alpha Finance Lab的產品。$ALPHA是首個同時在Binance Launchpad和Launchpool上啟動的代幣項目。

除了提供流動性，持有者可以抵押$ALPHA代幣，按比例獲得部分Alpha Homora協議交易費用，並使用Alpha Finance不同產品之間的相互操作功能。

在治理機制方面，$ALPHA代幣持有者可以透過投票參與決定，特定Alpha Finance產品的關鍵運作標準及指標，包括利率、加密貨幣價值比率、清倉罰款金額等。治理機制的第二層涉及關鍵協議層面的指標。此外，$ALPHA持有者將可以決定不同的Alpha Finance產品，相互操作及協調運作的模式。

為什麼要使用Alpha Homora？

Alpha Homora引入了一種創新的方式來進行流動性挖礦操作，該協議重使用戶毋須使用任何中間平台，即可獲得更高的流動挖礦年利率回報。Alpha Homora協議的智能合約已經由Peckshield進行審核，成為經過合適安全審核的少數項目之一。此外，Alpha Homora的$ALPHA代幣，為Alpha Finance的生態體系引入了嶄新的協同力量。作為Alpha Homora協議治理機制的元素之一，$ALPHA代幣使用戶社群可以參與協議發展，顯示Alpha Homora正在朝著實現長期可持續發展，邁出重要一步。

使用Alpha Homora應注意什麼風險？

Alpha Homora可以為用戶帶來眾多好處，但該協議涉及槓桿操作，用戶應該謹慎使用，只有在完全了解資產的平倉風險的情況下，才決定存入資金。在Alpha Homora協議下，流動性挖礦的倉位也可能會面臨被平倉清算的風險。此外，即使Alpha Homora協議的程式碼已經過審核，但這不代表使用該協議不會存在風險，該協議仍然可能存在錯誤和漏洞。因此，請確保在使用任何智能合約前，先「Do Your Own Research（DYOR）」。

總結

Alpha Homora協議具有龐大的潛力，絕對是Alpha Finance生態體系發展的重要里程碑。能夠以槓桿方式建立流動性挖礦倉位的功能，在整體DeFi領域可發揮重要的創新作用。雖然流動性挖礦是Alpha Homora的主要賣點，但計息以太幣存款放貸的功能，相信也可以吸引更多資深用戶。而為用戶提供擔當清盤人或賞金獵人角色的選擇，亦讓用戶社群可以通過多種方式進行互動並進行操作。在往後的文章中，我們將逐步介紹如何使用Alpha Homora協議。感謝你閱讀此文章，想了解Alpha Homora以及其他加密貨幣的最新資訊，歡迎訂閱我們的新聞通訊，並查看以下相關內容。