SEC Bitcoin crypto ETF

美 SEC 批准、GBTC 勁敵!首隻比特幣期貨 ETF ProShares 介紹

SEC Bitcoin crypto ETF
加密貨幣期待多年的大事:美國 SEC 即將批准 比特幣 期貨 ETF ProShares,據報最快在美國時間週一開始買賣交易。市場出現首個合法合規、在交易所讓大眾買賣的比特幣 ETF,有甚麼特點值得留意?

美國證券交易委員會 (美國證監) 推遲多年後,終於批准比特幣 ETF,讓普通投資者可以直接買賣、如同其他上市公司股票一樣合法合規,並且可以納入退休金、儲蓄計劃等,是比特幣、加密貨幣邁向大眾普及的大事。

ProShares 發佈旗下 Bitcoin Strategy ETF 的 招股說明書,表明已收到批准可於美國時間週一推出市場,代號 BITO,估計會在本週內正式開放買賣。

Bloomberg Intelligence 的 ETF 分析師 James Seyffart 估計,ProShares Bitcoin Strategy ETF 將於週一或二推出市場,該 ETF 對用戶收取的費用率約 95 基點 (bps),遠低於 Grayscale 比特幣信託基金收取的 2%。

ProShares 的比特幣期貨 ETF,另一不同之處在於,它與比特幣期貨合約掛鈎、而非比特幣現貨市價。

比較:ProShares 比特幣 ETF、Grayscale 比特幣信託基金

美國 SEC 多年來一直未正式批准比特幣現貨 ETF。現時,市場上的比特幣相關投資產品,知名度較高的包括:Bitwise 以私募形式發行的比特幣基金,以及 Grayscale 的加密貨幣信託基金。

Grayscale 推出的 GBTC 基金、GETH 基金等,其資產與比特幣、 以太坊 現貨價格直接掛鈎。但是,信託基金產品只限合資格投資者參與,以場外交易 (OTC) 形式買賣,散戶無法買賣。Grayscale 正向 SEC 申請將上述信託基金,轉型為向散戶開放的 ETF。

目前,美國 SEC 已收到逾 30 個比特幣 ETF 申請計劃。申請公司包括方舟投資 (ARK Invest)、Valkyrie、Invesco、Fidelity、Galaxy Digital 等。

不過,比特幣期貨 ETF 推出,未必對市場走勢屬好消息。

Pantera Capital 行政總裁 Dan Morehead 表示,比特幣期貨 ETF 獲批,是典型的 Buy on Rumour, Sell on News 事件,類似 2017 年 12 月 CME 比特幣期貨上市、2021 年 4 月的 Coinbase 納斯達克上市。兩件大事發生後,比特幣價格都出現大跌。

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