歡迎來到《加密貨幣教室》的另一堂課:什麼是流動性挖礦(Yield Farming)?它可能是當今加密貨幣領域中最熱門的流行用語之一。在介紹流動性挖礦之前,宜先提醒:考慮到以太坊(Ethereum)網絡仍處於開發階段、可能有許多未知程式漏洞,所以流動性挖礦涉及風險極高。建議投資者,要限制自己投入抵押(staking)或流動性挖礦的資金,是在可以承受的損失範圍內。在嘗試進行流動性挖礦之前,還請確保已經進行足夠研究。 此文章內容並非投資建議。

流動性挖礦(Yield Farming, or Liquidity Mining),基本上這是使用加密資產以產生最大回報的過程。參與流動性挖礦的最簡單方法可以是,流動性挖礦者可以在Compound平台內移動資產,每周不斷移動到提供最佳APY(Annual Percentage Yield;年化回報率)的資金池。這樣操作通常會伴隨風險,操作者必須先有應對相關資產風險的能力,才好進行流動性挖礦操作。流動性挖礦也有許多不同方式,但最根本上,它只是透過借出加密貨幣來換取利息和費用收入。往後,我們將深入講解流動性挖礦的特別流程。 

流動性挖礦熱潮

為什麼突然間,流動性挖礦會如此受歡迎?主要原因自然是,流動性挖礦為用戶帶來巨額回報的吸引力 — 有部分用戶更聲稱獲得高達1000%的回報!(當然,巨大回報伴隨着巨大風險,因此在投入前必須充份了解相關操作和風險!)流動性挖礦的熱潮,可以追溯到2020年6月15日,Compound決定向用戶分發其治理代幣$COMP。

對$COMP代幣的熱烈市場需求,掀起一股熱潮,令COMP成為DeFi領域的焦點。從概念出發,流動性挖礦,即是用戶向資金池提供流動性,獲得新的代幣(類似所謂「挖礦」)及回報。這個模式的目標是刺激平台的使用量,吸引用戶,建立一個正面推動使用量上升的循環模式;平台使用量提升,亦會推高代幣的價值。流動性挖礦可說是COMP如此受歡迎的原因之一。 

流動性挖礦運作機制

以下假設例子相信有助理解流動性挖礦的運作機制:

用戶向Compound投入500,000枚USDT,然後會獲得代表該流動資金的代幣,稱為cUSDT。Compound在用戶獲得流動性代幣的份額比例,有其公式計算、比例並非1:1,但在此例子,我們假設用戶收到了500,000枚cUSDT。

然後,用戶可以將流動性代幣cUSDT,投入Balancer的流動資金;Balancer平台讓用戶可以向加密貨幣指數基金,創建或添加資金流動性。這就是流動性挖礦的基本方式,即用戶在不同平台上投入資金、使用不同服務,以爭取獲得最大收益。 

用戶更加可以透過槓桿進行流動性挖礦操作,獲得高達倍數計的利潤回報,但是當然,這也帶來了更多風險。流動性挖礦的詳細運作機制,或許會讓人有點困惑,但是無論如何,投資者在投入前必須自行研究清楚! 

流動性挖礦注意事項:

  1. 不要過度借貸
  2. 不要貪心 
  3. 事前做足資料研究
  4. 對他人有用的東西可能對你沒有用

歡迎瀏覽以下教學內容,以了解各種代幣的流動性挖礦資訊:

https://defirate.com/earn/

流動性挖礦的未來前景

流動性挖礦模式的發展才剛剛開始,熱潮仍在升溫,並且在過去幾個月已經出現很大增長。包括Yearn.Finance等該多加密貨幣業界代表,都正在測試、試推流動性挖礦的相關技術及系統,令流動性挖礦前景備受期待。可以肯定的是,透過COMP代幣的冒起,DeFi已經蛻變出新思維方式,引發許多其他類似項目湧現。流動性挖礦肯定會在未來繼續發展,而參與的用戶亦將快速增多、務求把握加密貨幣市場的新回報機會。感謝你閱讀《流動性挖礦:創造被動收入、賺取最高回報》。如果你想了解有關加密貨幣的更多資訊,請訂閱 Genesis Block 的通訊及瀏覽以下其他內容。

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